DOM-Spoofing erkennen und vom echten Volumen abgrenzen

Spoofing — das Platzieren von Limit-Orders mit der Absicht, sie vor Ausfuehrung wieder zurueckzuziehen — ist seit Jahren reguliert verboten und passiert dennoch taeglich. Wer es im DOM erkennt, liest den Markt deutlich weniger naiv.

Was Spoofing technisch ist

Eine Adresse plaziert eine grosse Limit-Order auf einer Seite — zum Beispiel 1500 Kontrakte Bid auf einem Level, das den Markt visuell als "stark unterstuetzt" wirken laesst. Das Ziel ist nicht die Ausfuehrung dieser Order. Das Ziel ist, andere Marktteilnehmer dazu zu bewegen, in dieselbe Richtung zu kaufen. Sobald sich der Markt entsprechend bewegt hat oder die Order beruehrt wird, wird sie weggezogen (Pull). Oft folgt eine grosse Marktorder auf der Gegenseite.

Drei Tells, die im DOM sichtbar sind

Plopp-und-Pull: Eine grosse Order erscheint sehr ploetzlich, oft mehrere Levels tief und ueberraschend symmetrisch. Sobald der Markt naeher kommt, verschwindet sie ebenso ploetzlich.
Levels mit eigentuemlicher Rundung: Spoofs haben oft "schoene" Mengen wie 1000, 1500, 2500. Echte Liquiditaet ist meist gestueckter.
Asymmetrie zwischen Bid und Ask: Wenn auf der einen Seite ein riesiges Stack erscheint, auf der anderen aber gleichzeitig auffaellig wenig, ist Vorsicht geboten.

Wie sich Spoofing vom ehrlichen Stack unterscheidet

Ehrliche Liquiditaet zeigt drei Signaturen:

Sie wird angehandelt und bleibt stehen oder waechst.
Sie hat oft krumme Volumen (z.B. 743, 1264) und ist asymmetrisch ueber mehrere Levels verteilt.
Sie korrespondiert mit Footprint-Imbalances — also realer Aufnahme-Bereitschaft.

Wo Spoofing ueberproportional vorkommt

In den ersten Minuten nach US-Eroeffnung, in Nachrichten-getriebenen Phasen und an Tagestiefs/Hochs. In ruhigen Mittagstunden ist Spoofing selten, weil das Risiko der ungewollten Ausfuehrung grosser wird.

Praktischer Umgang

Trade keine Setups, die ausschliesslich auf einem grossen Stack basieren. Warte stattdessen auf das Verhalten am Stack: Wird er angehandelt? Bleibt er? Kommen Footprint-Imbalances oder Single-Prints, die das Niveau verteidigen? Spoofing wird durch Bestaetigung im Tape entlarvt.

DOM-Spoofing erkennen — und vom echten Volumen abgrenzen

Was Spoofing technisch ist

Drei Tells, die im DOM sichtbar sind

Wie sich Spoofing vom ehrlichen Stack unterscheidet

Wo Spoofing ueberproportional vorkommt

Praktischer Umgang

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